機(jī)遇？風(fēng)險(xiǎn)！

一場(chǎng)提前知道結(jié)局的賭博

進(jìn)入門(mén)檻雖低，但是運(yùn)營(yíng)成本卻很高昂。最初的網(wǎng)貸平臺(tái)吸金依靠的唯有高回報(bào)，零風(fēng)險(xiǎn)。按照銀貸通控制人聶存良的說(shuō)法，平臺(tái)第一個(gè)月吸金高達(dá)一個(gè)億，但是給出的回報(bào)年利達(dá)到60%，實(shí)在難以為繼，此后不得不降低回報(bào)率，但年利率也在30%左右。

早前深圳市公安局通報(bào)各類(lèi)網(wǎng)貸平臺(tái)涉刑事犯罪案時(shí)，往往提醒市民，警惕凡是年利率超過(guò)20%的平臺(tái)，往往會(huì)涉及到詐騙，風(fēng)險(xiǎn)極高。顯然，無(wú)論是60%還是30%的年利率，都已經(jīng)遠(yuǎn)超警戒線(xiàn)。

而平臺(tái)承諾的所謂零風(fēng)險(xiǎn)，則是平臺(tái)宣稱(chēng)由擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，保證投資人本金安全，在平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)時(shí)，由擔(dān)保公司予以?xún)冬F(xiàn)。不過(guò)，實(shí)際運(yùn)作中，如果擔(dān)保公司與平臺(tái)系關(guān)聯(lián)方，一旦平臺(tái)兌付困難，意味著擔(dān)保方同樣彈盡糧絕。

熱鬧的網(wǎng)貸行業(yè)，所有人都將其視作機(jī)遇，至于每個(gè)人的結(jié)局，則好像全憑運(yùn)氣。實(shí)際上，投資人并非不知道風(fēng)險(xiǎn)。一名投資人就告訴南都記者，高回報(bào)意味著高風(fēng)險(xiǎn)，但是賭的就是平臺(tái)一時(shí)不會(huì)跑路，相信平臺(tái)跑路之前他們可以先行撤出。市場(chǎng)上也有投資人專(zhuān)門(mén)投資這類(lèi)新平臺(tái)，賺完快錢(qián)，就撤資走人，絕不戀戰(zhàn)。

但是這同樣有風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)以往媒體披露的案例來(lái)看，有的平臺(tái)上線(xiàn)兩三天即卷款跑路，可謂防不勝防。

當(dāng)平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)之后，投資者的態(tài)度也各不一樣。他們有著共同的訴求，就是要追回欠款，但是手法各異。

一名投資者告訴南都記者，出現(xiàn)兌付危機(jī)后，基本都是分為兩派，一派寄希望于老板能籌措資金私下解決，另一派則通過(guò)法律訴訟凍結(jié)資產(chǎn)或者刑事報(bào)案嘗試追回?fù)p失。

從郭金霖和聶存良案來(lái)看，平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)之后，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，他們均處于四處籌措資金盤(pán)活資產(chǎn)，試圖補(bǔ)救窟窿。

郭金霖曾在法庭上略有不甘地表示，被抓時(shí)，還在與人洽談出售股權(quán)事宜。但實(shí)際上給郭金霖解決問(wèn)題的時(shí)間并不算短，他比其他同案落網(wǎng)的時(shí)間要延后半年。直到辭去湖南省人大代表身份后，才于今年1月1日被福田警方刑事拘留。

聶存良同樣如此，警方早于2015年1月就予以立案，最初亦沒(méi)有對(duì)聶存良采取刑事強(qiáng)制措施。聶存良也積極配合調(diào)查，做了筆錄，四處籌措資金，填補(bǔ)了一部分窟窿。

公開(kāi)的信息顯示，聶存良至少在2015年五六月期間都在國(guó)內(nèi)活動(dòng)，但此后沒(méi)有公開(kāi)露面的消息，投資人發(fā)現(xiàn)其失聯(lián)。警方在同年7月將聶存良控制的網(wǎng)貸平臺(tái)法定代表人張勇予以刑事拘留。

聶存良通過(guò)逃跑，暫時(shí)躲過(guò)牢獄之災(zāi)，但尚處于被警方通緝狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)上有稱(chēng)他跑到了加拿大，也有說(shuō)法是跑到了新加坡。他逃跑之后，銀貸通平臺(tái)尚有1.4億未被歸還，警方凍結(jié)的有關(guān)資金僅有10萬(wàn)多元，房產(chǎn)倒是有26處。

一些運(yùn)營(yíng)人員也獲利頗豐。聶存良在供述中顯示，聘用的運(yùn)營(yíng)總監(jiān)鄒小鳳，每月業(yè)務(wù)提成費(fèi)用就高達(dá)80萬(wàn)元左右。鄒小鳳在該平臺(tái)停留了幾個(gè)月，即宣告離職，未被追究刑事責(zé)任，從“銀貸通”案件中全身而退。

這一平臺(tái)目前唯一被抓獲的則是法定代表人張勇。這名法定代表人在法庭上喊冤，他長(zhǎng)期跟隨聶存良，做的是后勤工作。他認(rèn)為每月僅領(lǐng)取幾千元工資，只是后期參與網(wǎng)貸平臺(tái)考勤等行政管理，不應(yīng)承擔(dān)過(guò)重的刑事責(zé)任。他在法庭上涕淚橫流，稱(chēng)被投資者跟蹤、威脅，但還是表示理解投資人的心情。一些投資人對(duì)此不滿(mǎn)，認(rèn)為聶存良跑路，留下人來(lái)背黑鍋。

但是郭金霖及他的下屬則沒(méi)有這么好運(yùn)，參與策劃以及運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)百信財(cái)富的共計(jì)8人均被警方抓獲，指控涉嫌非法吸收公眾存款以及集資詐騙等罪名，目前案件尚在審理之中。郭金霖曾在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，稱(chēng)他屢屢創(chuàng)業(yè)失敗，但是屢敗屢戰(zhàn)。只是這一次尚不知能否再戰(zhàn)。

告別野蠻生長(zhǎng)

“規(guī)范整治”正成為監(jiān)管主旋律

浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院最新發(fā)布報(bào)告顯示，截至2016年一季度，全國(guó)問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)1717家，占平臺(tái)總量的50 .2%，首次超過(guò)正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量，凸顯網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，行業(yè)洗牌加劇。

根據(jù)他們的統(tǒng)計(jì)，今年一季度全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)總量延續(xù)去年的收縮趨勢(shì)，總量相比去年底增長(zhǎng)2 .7%，近乎停滯。其中，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)共有1705家，相比去年底減少37家，而出現(xiàn)提現(xiàn)困難、停業(yè)清盤(pán)、跑路等非正常運(yùn)營(yíng)現(xiàn)象的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量一季度增加了126家。

從地域分布看，一季度問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量最多的省份為廣東和山東，各有超300家，而問(wèn)題平臺(tái)在全省總平臺(tái)數(shù)占比最高的省份為吉林、山東和海南，其中吉林網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題率達(dá)80%，較去年底上升20%.

網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年4月，廣東運(yùn)營(yíng)中的網(wǎng)貸平臺(tái)有432家，當(dāng)月的問(wèn)題平臺(tái)有20家。

前述報(bào)告分析認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展總體降溫，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)、參與人數(shù)、交易金額已呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，顯示出行業(yè)洗牌正在提速。而一季度出現(xiàn)多家網(wǎng)貸平臺(tái)主動(dòng)選擇退出或并購(gòu)整合，成為行業(yè)朝向有序發(fā)展的積極開(kāi)端，也顯示網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

目前，在監(jiān)管層面，也已經(jīng)從原來(lái)打著“新業(yè)態(tài)”無(wú)人管理的局面，到形成一些監(jiān)管共識(shí)。2014年4月，國(guó)務(wù)院處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君指出，網(wǎng)貸涉嫌非法資金的主要三種情況，一是設(shè)資金池，二是未盡到借款人身份真實(shí)性的核查義務(wù)，三是發(fā)布虛假的高利貸借款標(biāo)的。

被成為網(wǎng)貸之城的深圳，警方在去年借助于專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)查處多家涉罪網(wǎng)貸平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)虛構(gòu)借款項(xiàng)目自融資金、歸集資金設(shè)資金池、提供擔(dān)保、占用投資者資金等觸及紅線(xiàn)的行為十分突出。

今年4月，網(wǎng)上開(kāi)始流傳一份深圳福田某派出所的表格，顯示出當(dāng)?shù)鼐秸诿拙W(wǎng)貸企業(yè)，被認(rèn)為有加強(qiáng)監(jiān)管之意。

與媒體大勢(shì)披露這一消息相比，深圳警方一直保持低調(diào)，既未肯定也未否認(rèn)。深圳警方一名工作人員表示，網(wǎng)貸行業(yè)亟需要的是法律規(guī)范行業(yè)自治，僅僅依靠警方事后的打擊，難以保證整個(gè)行業(yè)有有序發(fā)展。

一名從業(yè)人士還認(rèn)為，經(jīng)歷2012年以來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)的瘋狂之后，投資者也開(kāi)始進(jìn)入理性，從以往追著高回報(bào)，開(kāi)始結(jié)合平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間等因素來(lái)綜合判斷風(fēng)險(xiǎn)。

而網(wǎng)貸行業(yè)本身也有差異化發(fā)展，一些網(wǎng)貸公司主要針對(duì)私人企業(yè)的小額貸款，一些則是出于對(duì)產(chǎn)業(yè)的熟悉做供應(yīng)鏈貸款等等，以控制風(fēng)險(xiǎn)。

利率也逐步回落到正常區(qū)間。根據(jù)第一網(wǎng)貸的統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度年利率18%以上僅占成交額1 .08%.其中10%以?xún)?nèi)的占總成交額56.81%.對(duì)比2015年全年的數(shù)據(jù)，10%以?xún)?nèi)的僅占總成交額36.06%，超過(guò)24%的占成交額的2.61%.這都顯示出利率正在回落到合理區(qū)間。

前述浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院網(wǎng)貸研究組的分析認(rèn)為，從監(jiān)管來(lái)看，隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》的發(fā)布、互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治以及中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的正式成立，表明“規(guī)范整治”正成為監(jiān)管主旋律，對(duì)于步入嚴(yán)冬的網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，2016年將是告別野蠻生長(zhǎng)、無(wú)序監(jiān)管而走向規(guī)范健康的“大變局”的一年。

早前，知名的陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)：“隨著P2P市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，該領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多整合，2000家P2P平臺(tái)將縮減至200家左右。”